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2022年、この成長の勢いは中国を除く主要市場で衰えることはありませんでした。中国では、景気刺激策の終了と不動産市場における大量の不良債権の影響で、建設機械の販売が急激に減少し始めました。世界の建設機械販売は2022年に5%減少しましたが、この減少は完全に中国市場によるものであり、中国市場を除けば、世界の販売は2022年に7%増加しました。

建設機械の販売はより持続可能なレベルに戻ります。

2023年以降、中国以外の市場は冷え込み始め、その後徐々に調整を続け、より持続可能な販売レベルへと落ち込んでいます。最も重要な抑制要因は、世界的な金利上昇（暴走するインフレを抑制するために必要な措置）であり、住宅建設の成長鈍化につながっています。しかしながら、インフレは依然として市場に直接的な影響を与えています。プロジェクトコストが増加し、建設機械自体のコストも大幅に上昇しています。

2023年の世界の建設機械販売は急激に減少しましたが、昨年は減少幅がわずか2%に縮小しました。前年とは対照的に、欧州、日本、北米といった先進国市場では販売が減少し（特に欧州市場では大幅な落ち込みが見られました）、新興国市場では概ね回復しました。今年は、ほとんどの市場で販売が横ばいまたは減少すると予想されますが、世界全体の販売への影響はさらに2%の減少にとどまると予測されています。

中国市場は（ある程度の）成長を達成するだろう。

明るい面としては、中国の建設機械市場は2025年に成長すると予測されていますが、これは必ずしも健全な市場を意味するものではなく、むしろ健全とは程遠い状況です。不動産セクターは依然として困難な状況にあり、地方政府の債務は高額です。地方省はこれまで、資金調達のために不動産開発業者への土地売却に依存してきたため、財政状況を改善し、プロジェクトへの資金供給を再開するための明確な道筋が現在ありません。今年の中国の建設機械販売は12%の成長が見込まれていますが、これは主に昨年の成長を牽引した電動建機の販売によるものです。

中国は、電動建設機械、特にホイールローダー分野において、世界的に見て唯一、電動ホイールローダーの販売台数がディーゼルモデルを上回ると見込まれている市場です。老朽化が進み、汚染度の高いディーゼルエンジンを段階的に廃止する「下取り」プログラム、電動化への補助金政策、そして中国の大手建設機械メーカー（OEM）間の熾烈な競争（これにより価格が下落）が、電動建設機械の発展に貢献しています。

中国の建設機械市場は、2020年代後半も引き続き成長を続けると予想されています。しかし、市場成長を牽引する中核要因に大きな変化がない限り、真に健全な状態に戻るまでには、まだ長い道のりが残されています。現状では、市場が「正常」な状態に戻るには、少なくともあと5年はかかると見られています。

欧州の建設業界は不安定な状況によって妨げられている。

過去2、3年にわたり、高金利と高建設コストにより欧州全域で住宅建設が低迷しており、インフラ部門は比較的活発であっても、この状況が2024年に建設機械市場にもたらすであろう大きな調整を相殺するにはまだ不十分です。

年末には、欧州における前例のない政治的混乱が、この地域の市場環境をさらに悪化させました。これらの出来事によって引き起こされた不確実性により、当然のことながら、これら3カ国の建設機械市場は欧州で最もパフォーマンスの低い市場となりました。フランスでも、現在も続く政治的混乱により、今年の建設機械市場は欧州で最もパフォーマンスの低い市場となるでしょう。

昨年、南欧および東欧市場は「比較的悪くなく」、減少幅も限定的でした。しかし、全体的な下降傾向は続いており、昨年建設機械の販売が伸びたのはアイルランドのみでした。ドイツや英国を含むいくつかの主要市場では今年回復が見られましたが、欧州の建設機械の販売は2025年までにさらに2%減少すると予測されています。フランスが最大のマイナス要因となり、ベネルクス諸国や北欧地域でも需要が低迷しています。最近のオランダ政府の崩壊は、この見通しをさらに悪化させる可能性があります。明るい面としては、南欧市場は全体として堅調に推移し、依然として成長軌道に乗っています。

北米の関税の不確実性が建設業界に影響を及ぼしている。

北米の建設機械販売は昨年5%減少しましたが、予想よりも減少幅は小幅でした。高金利にもかかわらず、住宅建設は依然として堅調で、微増にとどまったため、小型建設機械の販売は安定しました。一方、インフラ部門は引き続き活況を呈し、非住宅建設部門は複数の大型半導体工場やデータセンタープロジェクトの進捗の恩恵を受けました。

北米市場の周期的な下降は今年も続くと予想されており、トランプ政権が導入したインフレ政策と反貿易関税政策により、この下降傾向がさらに悪化する可能性があります。

建設機械は鉄鋼の含有率が高いため、輸入モデル（市場シェアの約20%を占める）の価格は50%近く上昇する可能性がある。一方、米国製モデルは、部品の大部分を米国から調達しているものの、一部の部品を海外から輸入する必要があり、国内で調達する部品にも外国製の部品が含まれているため、コストが約20%上昇する可能性がある。

関税政策とその継続的な変更をめぐる不確実性は、市場の不確実性を高め、市場の信頼を失わせています。これは投資の遅延につながり、オフハイウェイ・リサーチは、その結果、北米の建設機械販売が今年11%減少すると予測しています。これは、2025年の主要市場の中で最大の落ち込みとなるでしょう。

来年には状況が改善する可能性があります。住宅需要やデータセンターブーム（膨大な電力需要をもたらす）といった中核的な牽引要因は、業界にとってプラスとなるはずです。しかしながら、関税によるインフレの継続（金利のさらなる上昇を招く可能性あり）、2020年代初頭の市場ブームから残存する多数の新型モデル、不確実性の継続、そして政策決定の混乱などが、この好調な傾向を阻害する可能性があります。

インドは成長する建設市場となる。

インドにおける建設機械の販売は昨年10%増加し、過去最高を記録しました。総選挙による業界への混乱が少なかったこと、そして2025年初頭に施行予定の道路移動式建設機械に関する新たな排出ガス規制が、年末の数ヶ月間の販売の大幅な増加に貢献しました。こうした「早期購入」現象は、規制変更によって機械価格が上昇した場合によく見られます。

この状況により、2025年に予定されていた販売の一部が2024年に前倒しされ、インドの建設機械販売は今年9%減少すると予想されています。さらに、インド政府による入札件数の減少は道路建設の進捗を鈍化させる可能性があり、市場の懸念が高まっています。

しかし、インドの建設機械市場全体から見れば、これらは軽微な混乱に過ぎません。インド市場は長期にわたって力強い成長モメンタムを維持しており、現在、米国と中国に次ぐ世界第3位の建設機械市場（販売台数ベース）となっています。

日本の市場は不安定だ。

日本の建設機械市場は、2023年に7%という異例の好調な成長を記録しましたが（日本市場としては）、2024年には9%減と、同様に急激な落ち込みを見せました。昨年の日本市場における販売台数は6万3,000台をわずかに下回り、年間約6万5,000台という「自然水準」をわずかに下回りました。

2024年の販売は低迷するものの、今後1～3年間は市場は比較的低水準で推移すると予想されます。これは、パンデミック中の販売好調を受け、現在日本市場には新型車が多数投入されていることが一因です。一方で、トランプ大統領の予測不可能な政策決定とそれが世界経済に及ぼす潜在的な影響も、市場の不確実性を生み出しています。

南米のインフレにより機器の売上が落ち込んでいる。

南米の建設機械市場は、2022年に前例のないピークに達した後、インフレの影響で2023年には大幅な落ち込みを経験しました。昨年は、鉱業、石油、ガスセクターの牽引により、南米の売上高は1%の小幅な回復を見せました。2020年代初頭の販売急増により、機械群の入れ替えが完了したため、市場は今後10年間の大部分で緩やかな景気後退期に入ると予想されています。しかしながら、様々な商品に対する比較的楽観的な見通しのおかげで、鉱業関連の建設機械は好調に推移すると予想されます。鉱業業界は「少量多価」の機械を好む傾向があるため、売上高の減少が予想されるにもかかわらず、南米の建設機械市場全体の価値と健全性は、妥当な水準を維持すると予想されます。

他の地域の現在の市場状況はどうですか?

南米と同様に、他の地域の世界の建設機械市場は、主に新興国経済によって構成されており、その富の創出は主に鉱業に大きく依存しています。高騰する原材料価格のおかげで、この多様な国々は昨年5%の売上高成長を達成しました。これは、高金利とインフレの影響で2023年に市場成長が停滞した状況とは対照的です。

今後数年間、世界の商品価格は高止まりすると予想されており、オフハイウェイ・リサーチ社では、この価格水準はこれらの地域での建設機械の売上の緩やかな成長を促進するのに十分であると考えています。

今後の建設機械の販売に期待。

オフハイウェイ・リサーチは、建設機械の世界および地域全体の販売が2026年以降、着実に成長すると予測しています。この成長により、市場は2030年代初頭に循環的なピークを迎え、販売量では景気刺激策によってもたらされた2021年の最高値を上回ると予想されています。

このような状況において、一つ注目すべき点があります。それは、建設機械の販売が長期的に見て一貫して増加傾向にあるということです。世界人口は増加を続け、インフラ整備や住宅需要は拡大しています。そして、これらの作業を担う建設業界は、ますます機械化が進んでいます。周期的な変動を除けば、建設機械の販売の年平均成長率（CAGR）は約2%です。

出典: 機械知能ネットワーク